愛爾蘭按揭欠款增,恐現希臘式危機

歐洲債務問題再起波瀾。愛爾蘭住宅按揭欠供比率急增，引起市場擔心該國銀行可能陷入新一波信貸危機，隨時步希臘後塵，要靠歐盟與國際貨幣基金組織（IMF）打救，愛爾蘭債券遭拋售，國債孳息升至新高，歐洲其他高風險負債國的債務違約風險亦上升。

愛爾蘭債價連續11天下跌，是自去年1月以來最長下跌期，10年期愛爾蘭國債孳息昨升至8.08％，與同年期德國國債孳息的息差，拉闊至破紀錄的553個基點。分析員相信，隨市場避險情緒升溫，愛爾蘭與德國國債息差將進一步擴大。與愛爾蘭同病相憐的，還有正為削赤而煩惱的葡萄牙，其債券與德債孳息息差，昨亦拉闊至歷來最高的449個基點。

與德國債孳息息差創新高

愛爾蘭政府今年3月出手打救3大陷入財困的銀行，這些銀行因肆意放貸而在商業房產和建築業泡沫爆破後遭受重挫。如今，住宅按揭問題成為威脅銀行業的新火頭，引起市場憂慮愛爾蘭銀行業受第2波巨額虧蝕潮侵襲，即使財政最健全的銀行亦可能無法避過。

截至今年6月底，愛爾蘭有逾3.6萬住宅按揭借貸者拖欠供款至少90天，佔整體按揭貸款4.6％，較9個月前增加了1.3個百分點。分析員相信，下月公布的9月數據將進一步攀升。都柏林經濟與社會研究所研究員David Duffy今年較早前估計，到今年底，愛爾蘭有多達20萬供樓者將淪為「負資產」，佔房貸市場四分一，這恐令供樓人士違約比例增加。

末日博士：按揭違約推愛爾蘭向懸崖

都柏林學院大學經濟學教授凱利（Morgan Kelly）周一警告，按揭違約問題正把愛爾蘭推向金融懸崖。愛爾蘭政府上月估計，拯救5家銀行總支出將介乎450億至500億歐元之間，但凱利認為納納稅人最終需額外再付出300億歐元。凱利曾準確預測愛爾蘭經濟泡沫爆破，有「愛爾蘭末日博士」之稱，其言論激化市場恐慌，3家上市銀行的股價應聲跌至歷來新低，其中兩家跌幅一度達12％與19％。

愛爾蘭政府正絞盡腦汁，圖令投資者相信該國有能力自行度過金融困局，但財長上周把2011年削赤目標調高一倍至60億歐元，卻增加了市場對愛爾蘭財政能力的憂慮。雖然當局強調目前持有的現金，足以維持正常運作至明年中，但高盛首席歐洲經濟師Erik Nielsen周一表示，愛爾蘭「很大可能」會步希臘後塵，向歐盟與IMF求援。匯控固定收益研究部門主管Steven Major則建議投資者沽售5年期西班牙債券。他說﹕「（當債務問題）進一步傳染時，最危險的西班牙、意大利與比利時的市場，因這些國家不太可能有足夠能力避過日益嚴峻的財政挑戰。」

歐盟經濟與貨幣事務專員強調，愛爾蘭仍未向歐盟求援，但重申愛爾蘭無法再沿用靠低稅率推動經濟增長的政策，當局應放棄現行稅率政策。債務危機陰霾重現，加上美國QE2令通脹預期升溫，金價昨再創新高，升穿每盎司1420美元水平。歐元周一受壓下跌，周二早段跌勢持續，稍後回穩。